Схемы использования и налогообложение паевых фондов

Паевой инвестиционный фонд - обособленный имущественный комплекс, состоящий из имущества, переданного в доверительное управление управляющей компании учредителем (учредителями) доверительного управления с условием объединения этого имущества с имуществом иных учредителей доверительного управления, и из имущества, полученного в процессе такого управления, доля в праве собственности на которое удостоверяется ценной бумагой, выдаваемой управляющей компанией.
Паевой инвестиционный фонд не является юридическим лицом.

Паевые инвестиционные фонды могут быть открытыми, интервальными и закрытыми, в зависимости от права у владельцев паев требовать от управляющей компании погашения всех принадлежащих ему (владельцу) инвестиционных паев.
Имущество, отличное от ценных бумаг, и недвижимое имущество может составлять актив только закрытого паевого инвестиционного фонда (ст. 13 Федерального закона «Об инвестиционных фондах»). При этом передача учредителями доверительного управления в доверительное управление ПИФом имущества, находящегося в залоге, не допускается (ст. 13 ФЗ «Об инвестиционных фондах»). Владельцы инвестиционных паев закрытого паевого инвестиционного фонда имеют право требовать от управляющей компании прекращения договора доверительного управления паевым инвестиционным фондом до истечения срока его действия иначе, как в случаях, предусмотренных Федеральным законом.

Правилами Закрытого паевого инвестиционного фонда может быть предусмотрена промежуточная выплата дохода на определенных условиях.

Срок действия договора доверительного управления паевым инвестиционным фондом, указываемый в правилах доверительного управления паевым инвестиционным фондом, не должен превышать 15 лет.

Срок действия договора доверительного управления закрытым паевым инвестиционным фондом, указываемый в правилах доверительного управления этим фондом, не может быть менее одного года с начала срока формирования этого паевого инвестиционного фонда.

Закрытые паевые фонды в свою очередь подразделяются на фонды недвижимости, облигаций и т.д. (в зависимости от структуры активов). Структура активов закреплена в нормативных документах ФСФР РФ. В случае, если структура активов на определенную дату не соответствует установленной, то предусмотрен срок, в течение которого структура активов должна быть приведена в соответствие. Несоответствие состава и (или) структуры активов закрытого паевого инвестиционного фонда, относящихся к категориям фондов недвижимости, ипотечных фондов или фондов особо рискованных (венчурных) инвестиций, требованиям нормативных правовых актов или инвестиционной декларации фонда, возникшее в результате изменения оценочной объектов недвижимого имущества или иного имущества, составляющего активы паевого инвестиционного фонда, или возникновения иных обстоятельств, не зависящих от действий управляющей компании такого фонда, должно быть устранено управляющей компанией фонда мерами, в наибольшей степени отвечающими интересам владельцев инвестиционных паев паевого инвестиционного фонда, в течение 1 года с даты, когда указанное несоответствие было или должно было быть обнаружено.

Оценочная стоимость объектов недвижимого имущества должна составлять не менее 40 % стоимости активов.
При государственной регистрации прав на недвижимое имущество, находящееся в собственности ПИФа, в Едином государственном реестре прав на недвижимое имущество указывается название ПИФа и делается запись: «Собственники данного объекта недвижимости и данные о них устанавливаются на основании данных лицевых счетов владельцев инвестиционных паев».
Доверительный управляющий уплачивает налог на прибыль и НДС с суммы своего вознаграждения.